Игра сделана по мотивам третьей части серии, которая называется «Воины Сна». Героиня первого фильма, Нэнси Томпсон, оказывается не только выжила, но и сумела стать психологом и специалистом по проблемам сна. Вернувшись в Спрингвуд, она старается помочь подросткам, которых Фредди Крюгер не сумел добить (разумеется все они в психушке, так как в их истории о кошмарном маньяке никто не верит). Её главная помощница — девушка Кристен, обладающая даром проникать в чужие сны. Когда Фредди «похищает» одного из подростков, не давая ему выбраться из мира кошмаров, Нэнси с Кристен организуют сеанс коллективного гипноза. Погрузившись в общий сон герои отправляются спасать своего друга. С этого момента начинается игра.
В начале вам предстоит выбрать одного из пяти персонажей за которых можно играть. Остальные как-бы тоже отправятся на выручку, но Фредди их схватит и вам придётся их спасать. Затем вы отправитесь в Спрингвуд, где вам предстоит убегать от Фредди, одновременно отыскивая его дом. Так как всё происходит во сне, этот дом может оказаться где угодно.
Попав в дом вы получаете суперсилу. Метание молний, пробивающий стены удар, временная заморозка врагов — как и в фильме у каждого героя своя способность. Помимо неё персонаж может использовать различные предметы из инвентаря (всего там семь ячеек). Кофе и лекарство «Гипносил» восстанавливают «здоровье». Гранаты и склянки со святой водой — средства массового поражения. Разумеется есть и оружие, как дистанционное, так и для ближнего боя. Причём различные виды оружия эффективны против разных видов врагов. Есть и квестовые предметы. Например, ключи для дверей и фонарь, освещающий путь в темноте.
Вид в игре — сверху и немного в изометрии. Герой при этом всегда находится в центре экрана, а окружение сдвигается. По ходу игры вы часто будете решать головоломки и даже возвращаться на предыдущие уровни за предметами. Периодически на вас будут нападать различные монстры — ходячие скелеты, ожившие инвалидные кресла, приведения и другие кошмарные создания. Иногда будет появляться и сам Фредди.
У героя есть несколько параметров. Soul — аналог здоровья. Уменьшается при ранениях и если дойдёт до нуля — вам конец. Power — энергия для применения суперспособности. Со временем медленно восстанавливается, но можно восстановить мгновенно при помощи Гипносила. Оба параметра на старте различаются у всех пяти персонажей, но по мере прохождения игры и спасения друзей их запас возрастает. Ammunition — патроны, необходимые для огнестрельного оружия. Battery — батарейки для оружия, работающего на электричестве. Coins — монетки. В укромных уголках уровней можно найти торговые автоматы, где за эти монетки продаются различные полезные предметы.
Чтобы победить в игре, вам надо пройти девять этажей зловещего дома. После чего вы окажетесь на последнем уровне — в бойлерной. Там вам предстоит выполнить последний квест и сразится с Фредди в его самой жуткой его форме.